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9月21日，新世界发展发布公告称，公司建议分拆旗下上海K11 Art Mall及上海K11 ATELIER新世界大厦作为底层资产的商业不动产投资信托基金——NWD C-REIT，并于上海证券交易所（上交所）独立上市。上交所已于9月19日就该建议分拆出具受理通知书。此前，公司于9月17日向中国证监会及上交所提交基金注册及上市申请材料。

公告显示，NWD C-REIT预期发行规模约38.18亿元人民币。新世界发展将按战略配售要求认购至少20%基金份额，预期认购总价约7.64亿元；其余80%基金份额预期由外部投资者按总价约30.54亿元认购。在扣除认购金额及相关成本及税项后，公司预计自建议分拆取得所得款项净额约32.4亿元，拟用于偿还贷款及一般公司用途，以改善流动资金状况，并透过去杠杆降低整体债务水平及资产负债比率。

底层资产为上海淮海中路K11项目

公告披露，基金底层资产为位于上海市黄浦区淮海中路300号的综合用途物业，由上海K11 Art Mall购物艺术中心及上海K11 ATELIER新世界大厦组成。资产总楼面面积约130,384平方米，其中商业面积约35,473平方米，办公室面积约80,549平方米，停车场及配套设施面积约14,362平方米。资产截至2026年3月31日的参考估值约45.68亿元，假设相关土地使用权已获续期。资产出售代价预期约40.14亿元，最终代价将根据上市规则另行公布。

交易结构上，NWD C-REIT将透过资产支持专项计划及项目公司间接持有底层资产全部权益。基金管理人为广发基金管理有限公司，资产支持专项计划管理人为瑞元资本管理有限公司。国泰海通证券、中信证券及中银国际亚洲担任相关财务顾问。建议分拆完成后，新世界发展于项目公司的间接权益将由100%降至20%，项目公司不再为附属公司，资产财务业绩不再于集团综合财务报表综合入账，证券投资基金将在集团综合财务报表中确认为联营公司。

新世界发展表示，分拆完成后，集团将继续担任底层资产营运管理人，提供营运管理、物业管理及相关管理服务，资产将继续以集团“K11”品牌进行市场营销。

管理层称系资本运作重要里程碑

新世界发展执行董事兼行政总裁黄少媚表示，NWD C-REIT将会是首个港资内地商业不动产REIT。她指出，集团在内地核心商圈深耕多年，已形成成熟的K11品牌营运模式，成立NWD C-REIT充分体现新世界发展及K11在内地市场的品牌实力，是推进资产管理及资本运作的重要里程碑。

她续称，建议分拆可望拓宽集团内地资本渠道、释放资产价值，让集团将资源重新投放于其他项目以支持未来增长；通过收取分派，NWD C-REIT将成为回报稳定的资本工具，集团亦会通过轻资产模式继续受惠于底层资产业务前景及业绩。

集团还表示，在内地拥有及经营众多优质资产，包括杭州K11购物艺术中心及上海K11 ELYSEA项目将相继落成。集团日后将继续将此类资产证券化，对回收资本、提升及改善流动性和去杠杆策略尤为重要。